本文目录
行业主要上市公司：渤海金控(000415)、国银租赁(01606.HK)、海通恒信(1905.HK)等
本文核心数据：融资租赁合同余额、区域竞争格局、市场规模测算
融资租赁是指出租人根据承租人的请求，从第三方(设备、交通工具等供货商)购买承租人选定的租赁标的物，同时，出租人与承租人签订一项租赁合同，将租赁标的物出租给承租人，并向承租人收取一定租金的一种非银行金融形式。
融资租赁根据企业性质划分，可以分为金融租赁、内资租赁和外资租赁。
2、产业链剖析：产业链主要涉及融资租赁三方主体
融资租赁的行业的产业链主要涉及到融资租赁业务中的三方主体，包括供应商、出租人和承租人。上游主要为供应商和提供资金支持的银行等金融机构，中游为融资租赁公司，根据公司性质分为金融租赁、内资租赁和外资租赁，下游承租人主要在航空运输、建筑、印刷、医疗、汽车租赁等行业。
行业发展历程：行业正处于调整期
中国的融资租赁业务从1980年左右起步，经历了早期的萌芽时期，在1988年至2010年行业进入调整发展期和规范发展期。2011年-2017年，行业在经济快速发展和融资租赁企业数量不断增长的情况下，步入了行业的快速发展阶段。2018年以来，企业数量保持稳定，融资租赁合同余额出现小幅下降，行业整体处于调整时期。
行业政策背景：规范类政策逐渐完善
近年来，融资租赁行业政策层出不穷，主要包括规范融资租赁公司的设立、监管等政策，以及推动重点区域融资租赁业务发展的政策。近期，融资租赁相关政策汇总如下：
1、2019年起，融资租赁余额出现下滑
2012-2019年，我国融资租赁业务总量呈现逐年增长的趋势，但是自2014年以来，随着融资租赁业务总量基数的增加和行业监管政策的趋严，增速处于下降态势。2020年底，全国融资租赁合同余额约为65040亿元人民币，规模出现下滑。截至2021年6月底，全国融资租赁合同余额约为63030亿元人民币，比2020年底的65040亿元减少约2010亿元，下降3.1%。
2、2019年以来，融资租赁公司数量基本保持稳定
2012-2020年我国融资租赁机构数量呈现逐年增长态势，2018年开始，行业监管政策发生变化，增速有所下降，截至2020年底，中国融资租赁企业(不含单一项目公司、分公司、SPV公司、港澳台当地租赁企业和收购海外的企业)总数约为12156家，较上年增加了26家，增长0.21%。
2021年上半年，中国融资租赁公司数量显较2020年增加3家，达到12159家。
3、2017年以来金融租赁公司数量基本维持在70家左右
2012-2020年，我国金融租赁公司数量增长趋势，在2017年以后逐渐趋于稳定，截止2021年6月底，金融租赁公司数量仍保持为71家。
2012-2020年，我国内资租赁企业数量不断增长，2020年达414家，比2019年增加11家，同比增长2.73%。2021年上半年，内资租赁公司数量又增加4家，达到418家。
5、外资租赁公司经历了爆发式增长后，2018年数量开始稳定
2012-2020年，我国外资租赁企业数量呈现逐年增长的趋势，增长速度从2014年开始有所下降，但企业数量在我国融资租赁行业中始终排名第一。企业数量从2012年的460家，增长至2020年的11671家，同比增长0.12%。2021年，外资租赁公司数量减少1家，调整至11670家。
1、区域竞争：广东融资租赁企业数量最多
根据《2021上半年中国融资租赁业发展报告》数据，截止2021年上半年，广东省、上海和天津的融资租赁公司数量全国排名前三，分别达到4278、2222和2069家，也是仅有的融资租赁公司数量超过2000家的三个省市。
2、企业竞争：渤海租赁、工银金融租赁等注册资本领先
从注册资本角度看，超过120亿元的融资租赁公司数量较少，主要包括渤海租赁、工银金融租赁、交银金融租赁等，以银行、保险等股东为背景的居多。注册资本在50亿至120亿之间的融资租赁公司主要有中银金融租赁、中航国际租赁、建信金融租赁等。
1、航空、基建、医疗、新能源等领域预期将成为融资租赁重要渗透领域
从国家政策、行业发展趋势等方面分析发现，航空、基建、医疗、新能源等领域在未来的发展过程中预期将保持较快增长，因这些领域的设备、交通工具价格昂贵，融资租赁是较为合适的融资方式，融资租赁在这些领域的渗透率有望继续提升。
2、2027年中国融资租赁市场规模有望达到13万亿元
国家统计局初步核算，2021年中国GDP为1143670亿元，按不变价格计算，比上年增长8.1%，两年平均增长5.1%。根据人民银行工作论文《“十四五”期间我国潜在产出和增长动力的测算研究》数据，“十四五”期间中国GDP增速将保持在5%-5.7%之间，维持中高速增长。以下以5.5%的增速预测2022-2025年GDP增速。考虑到2026-2027年的GDP增速波动不会太大，预期以5%左右的增速变动。根据以往融资租赁占GDP的比例估算，2021-2027年融资租赁占GDP的比例预期每年增长0.3%左右。到2027年，我国融资租赁行业市场需求量有望达到13万亿元，此时的GDP渗透率为8.50%。
以上数据来源于前瞻产业研究院《中国融资租赁行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。
目前，我国一线城市租赁人口及市场规模远小于纽约、洛杉矶、东京等城市，其主要原因在于其租金水平较低和租赁人口比例较低，未来我国一线城市将持续占据市场最大份额，市场规模有望翻番。
据《中国租赁行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，目前我国租赁人口预计为1.9亿人，租赁市场规模已超万亿元。预测，至2030年我国租赁人口将达2.7亿人，整体市场规模将达4.2万亿元。
租赁业务受益于政策鼓励，未来在融资、房源上将有长足发展。据相关数据显示，未来中国的房屋租赁市场规模还将进一步扩大，市场前景可谓一片红海。
国际上的汽车租赁行业具有超过百年的历史，而中国汽车租赁行业目前处于早期发展阶段。目前，中国共有6300余家汽车租赁业户，租赁车辆总数约达20万辆，并以每年20%左右的速度增长，2018年中国汽车租赁行业市场规模更是超过了800亿元。未来，随着旅游消费档次的提高，使用小型交通工具、自主设计旅游路线的自助旅游需求将不断扩大，中国汽车租赁行业具有较大的发展空间。
随着用户对汽车使用的刚性需求愈发明显，租车市场迎来良好的发展环境。据前瞻产业研究院发布的《中国汽车租赁行业发展与企业竞争力提升策略分析报告》统计数据显示，2012年中国汽车租赁行业市场规模仅仅达248亿元，并呈现逐年增长态势。到了2016年中国汽车租赁行业市场规模突破500亿元。截止至2018年底中国汽车租赁行业市场规模增长超800亿元，达到了802亿元。预测2020年中国汽车租赁行业市场规模将突破千亿元。并预测在2024年中国汽车租赁行业市场规模将超1500亿元，达到1525亿元。
此外，根据美联储统计数据显示，2017年美国汽车租赁消费总额为1932.40亿美元，占美国国内生产总值的1%左右。美国是国际上汽车租赁行业最发达的国家之一，参照美国的经验，我国汽车租赁行业仍具有较大的发展空间。2017年我国国内生产总值为82.71万亿元，按照美国汽车租赁市场规模占美国国内生产总值比例来计算，我国汽车租赁潜在市场规模约为8271亿元。随着我国经济的发展，汽车租赁市场不断成熟、规模不断扩大，所占比例将不断提升，预计未来我国汽车租赁市场有望达到2000亿元以上的规模。
2012-2024年中国汽车租赁行业市场规模统计情况及预测
汽车租赁作为中国新兴的交通运输服务业，是满足人民群众个性化出行、商务活动需求和保障重大社会活动的重要交通方式，是综合运输体系的重要组成部分。同时，汽车租赁行业对于传统运输业、旅游业以及汽车工业、汽车流通业等相关行业起到十分显著的带动作用，因此，国家不断颁布政策，促进产业规范健康地发展。例如2017年6月交通部发布的《关于促进汽车租赁业健康发展的指导意见(征求意见稿)》规范了汽车租赁车辆管理，落实汽车租赁身份查验制度，鼓励分时租赁发展等，促进了汽车租赁行业的健康发展。
